Bagaimana model bisnis BNPL bekerja, dan mengapa perlu regulasi

Penafian: Pendapat yang diungkapkan di bawah ini sepenuhnya milik penulis.

Konsumen di Singapura tampaknya dimanjakan dengan pilihan dalam hal pembayaran — kartu debit, kartu kredit, kode QR, dan kadang-kadang, bahkan pembayaran kripto tersedia.

Meskipun demikian, bentuk pembayaran baru terus dikembangkan dan dalam beberapa tahun terakhir, tren baru telah menguasai pasar: Beli Sekarang, Bayar Nanti (BNPL).

Pada tahun 2021, transaksi BNPL mencapai S$440 juta. Meskipun angka ini mungkin kecil dibandingkan dengan pembayaran kartu kredit dan debit senilai S$103 miliar, industri ini tidak boleh diremehkan.

Industri BNPL telah menarik banyak nama besar sebagai investor — Alipay China menawarkan layanan BNPL melalui fitur Huabei, dan Standard Chartered mengumumkan rencana untuk menginvestasikan US$500 juta dalam kemitraan dengan Atome yang berbasis di Singapura.

Secara keseluruhan, industri BNPL di kawasan Asia Pasifik (APAC) diperkirakan tumbuh sebesar 45,3 persen mencapai US$201,9 miliar tahun ini. Di Singapura, pertumbuhan diperkirakan akan lebih tinggi lagi, dengan pembayaran diperkirakan akan tumbuh sebesar 52,6 persen mencapai US$773,9 juta.

Dengan begitu banyak uang yang dipertaruhkan dan kemudahan yang ditawarkan kepada pelanggan, dapat dimengerti bahwa ada hype yang cukup signifikan seputar kemunculan BNPL. Lagi pula, siapa yang akan menolak kesempatan untuk memiliki kue dan memakannya juga?

Namun sebelum kita terlalu hanyut dalam memuji cara pembayaran baru ini, mungkin kita juga harus bertanya: apakah BNPL merupakan tambahan yang sehat bagi perekonomian kita?

Bagaimana sebenarnya BNPL bekerja?

Penawaran standar perusahaan BNPL relatif mudah. Saat melakukan pembelian, menggunakan opsi pembayaran BNPL memungkinkan Anda membagi pembayaran sehingga Anda tidak dipaksa untuk membayar jumlah yang besar di tempat.

Sebaliknya, saldo dicatat dan pelanggan membayar perusahaan BNPL melalui cicilan tanpa bunga.

Sebagai gantinya, perusahaan yang menerima metode pembayaran ini membayar biaya kepada perusahaan BNPL, seringkali dalam persentase dari nilai keseluruhan transaksi.

Untuk barang-barang besar seperti komputer baru atau televisi, proposisi ini bisa sangat menarik. Daripada harus susah payah menabung selama berbulan-bulan untuk membeli pembelian baru ini, konsumen bisa langsung mendapatkannya dan tidak perlu khawatir untuk membiayainya.

Pada saat krisis ekonomi, ini bisa menjadi proposisi yang disambut baik oleh individu dan bisnis yang kekurangan uang yang putus asa untuk melakukan penjualan dan menopang arus kas mereka.

Dalam beberapa hal, ekonomi berdiri untuk mendapatkan keuntungan dari perusahaan BNPL dan model BNPL selama depresi. Perusahaan-perusahaan ini membuka jalur kredit yang mudah bagi pelanggan, memungkinkan mereka untuk berbelanja selama masa-masa sulit.

Uang yang dibelanjakan selama waktu ini dapat menjadi sangat penting dalam menopang perekonomian — ini bertindak sebagai stimulus untuk menjaga bisnis tetap bertahan, dan dapat mencegah perusahaan dari terlalu banyak tekanan keuangan.

Tetapi pada saat yang sama, model ini tidak sepenuhnya baru. Ketika kami menyaring model bisnis perusahaan BNPL sampai ke intinya, fungsi perusahaan BNPL sangat mirip dengan bank.

Bank, pada intinya, berada dalam bisnis peminjaman uang dan investasi. Mereka memberikan jalur kredit kepada individu atau perusahaan yang membutuhkan uang tunai, dengan imbalan pembayaran bunga. Singkatnya, mereka berada dalam bisnis ‘pinjamkan sekarang, dapatkan nanti’.

Model bisnis BNPL terlihat sangat mirip dengan ide kartu kredit. Kartu-kartu ini berfungsi dengan memungkinkan pelanggan membelanjakan uang yang belum mereka miliki, dengan janji bahwa mereka pada akhirnya akan membayar jumlah penuh di kemudian hari.

Bank dalam hal ini bertindak sebagai penjamin dan perantara, membayar merchant terlebih dahulu dan menagih pembayaran dari nasabah di kemudian hari.

Diterjemahkan agar sesuai dengan model BNPL, konsumen menggunakan aplikasi alih-alih kartu untuk pembayaran, tetapi ini pun tidak sepenuhnya benar. Banyak aplikasi BNPL mengharuskan Anda untuk menautkan kartu debit atau kredit ke aplikasi sebelum Anda dapat menggunakan layanan mereka.

Beli sekarang, menderita nanti?

Apa artinya ini sebenarnya adalah bahwa tidak selalu benar bahwa nilai baru sedang diciptakan dengan penciptaan model BNPL — itu hanyalah penemuan kembali roda.

Meskipun perusahaan BNPL tidak membebankan bunga, mereka mengenakan biaya keterlambatan jika pelanggan tidak membayar cicilan tepat waktu, tidak seperti bank.

Dan fungsi membantu pemulihan ekonomi mungkin tidak selalu dapat diterapkan. Selama masa inflasi tinggi, jalur kredit yang mudah ini dapat menyebabkan konsumen memilih untuk mengunci harga rendah sebelum mereka naik.

Sementara pemerintah mungkin tidak secara aktif mencetak uang, konsumen mungkin membelanjakan lebih banyak dengan harapan kenaikan harga, dan dalam ramalan yang terpenuhi dengan sendirinya, menciptakan tekanan inflasi itu sendiri.

Karena perusahaan BNPL tidak memungut bunga, ini jauh lebih berbahaya. Tanpa konsekuensi utang yang semakin membengkak dan meningkat, konsumen terdorong untuk membeli lebih banyak. Pembelian yang berlebihan dapat menyebabkan kenaikan harga, dan memicu gelombang konsumen lain untuk tidak ketinggalan kapal lagi, dalam lingkaran setan inflasi yang mendorong konsumsi.

Dengan inflasi Singapura yang mencapai rekor tertinggi, ini mungkin bukan waktu yang tepat untuk menyambut startup BNPL.

Tentu saja, ada juga argumen bahwa perusahaan BNPL mengizinkan pemuda yang mungkin tidak bertanggung jawab secara finansial untuk memiliki akses mudah ke kredit. Argumen ini telah dilontarkan tanpa batas, tetapi para kritikus ini ada benarnya.

Akses kredit yang mudah tanpa harus melalui proses pemeriksaan yang ketat berarti bahwa startup BNPL tidak benar-benar melakukan uji tuntas mereka sendiri dalam memilih pelanggan — setidaknya tidak dengan cara yang sama seperti bank.

Sementara perusahaan BNPL dapat membonceng cek yang dilakukan oleh bank dengan menautkan kartu mereka ke rekening BNPL mereka, daya pikat untuk dapat membelanjakan sekarang dan membayar nanti dapat menciptakan ilusi keterjangkauan, karena komitmen di muka jauh lebih rendah daripada keseluruhan jumlah.

Nilai kredit dibuat karena suatu alasan, dan alasan itu adalah untuk memastikan bahwa pinjaman tidak diberikan tanpa jaminan kemampuan debitur untuk membayar kembali pinjaman ini.

Perusahaan BNPL yang tidak melakukan uji tuntas mungkin tampak seperti masalah kecil, dan bisa jadi tetap demikian jika konsumen yang tidak bertanggung jawab sedikit dan jarang terjadi. Tetapi jika pelanggan ini menjadi lebih umum dan menghabiskan di luar kemampuan mereka untuk membayar, ini bisa dengan mudah menjadi masalah.

Dunia perbankan telah melihat peristiwa serupa, yang kita kenal sebagai jatuhnya pasar properti 2008. Konsumen memanfaatkan suku bunga rendah untuk membeli properti, dan bank gagal melakukan uji tuntas saat menawarkan pinjaman ini.

Sekarang terkenal sebagai pinjaman NINJA, pinjaman ini akhirnya berkembang biak dan menciptakan reaksi berantai yang menyebabkan kehancuran 2008.

Sementara perusahaan BNPL jauh dari raksasa seperti Morgan Stanley dan Lehman Brothers, risiko ketika perusahaan-perusahaan ini tumbuh tidak boleh diabaikan dan harus dihadapi.

Jadi di mana ini meninggalkan BNPL?

Perusahaan BNPL saat ini tidak diatur. Sampai saat ini, hanya ada kode etik yang dikembangkan oleh Singapore FinTech Association untuk mencegah hutang yang berlebihan.

Ini meminta penyedia layanan BNPL untuk berbagi database pendapatan pengguna dan informasi kredit, dan membatasi pembayaran terutang hingga S$2.000.

Tentu saja, ini adalah langkah ke arah yang benar. Perusahaan BNPL pada dasarnya adalah bank, atau setidaknya, perantara bagi bank. Membiarkan mereka berfungsi tanpa regulasi tidak ideal — melihat sekilas sejarah perbankan akan memberi tahu Anda banyak hal.

Dan BNPL sebagai model memang memiliki tujuan; itu dapat memperluas jalur kredit kepada individu yang kekurangan uang ketika jalur kredit lain membutuhkan lebih banyak birokrasi. Tapi jangan sampai kita lupa, birokrasi, meskipun terkait dengan birokrasi dan pemrosesan yang lambat, lebih mengutamakan kehati-hatian daripada kenyamanan.

BNPL dan teknologi memainkan nada yang berbeda, yang mengutamakan kenyamanan daripada perencanaan yang matang. Meskipun keduanya penting dan jalan tengah harus ditemukan, kita tidak boleh lupa bahwa hanya karena kita bisa, tidak selalu berarti kita harus melakukannya.

Setidaknya perlu ada beberapa harapan dan prinsip dasar yang harus dipatuhi oleh perusahaan BNPL, dan peraturan untuk melindungi konsumen. Selain utang yang berlebihan, ada risiko lain dari pinjaman dan iklan predator, risiko pengeluaran yang tidak bijaksana, dan banyak lagi.

Namun, BNPL dapat dimanfaatkan untuk berbuat baik juga. Di masa perlambatan ekonomi, kemampuan untuk merangsang pengeluaran tanpa meningkatkan pasokan uang melalui pengeluaran pemerintah dapat menjadi berharga, terutama karena pemerintah kita lebih memilih untuk mengambil pendekatan yang hati-hati dan menghindari pengeluaran yang berlebihan.

Seperti semua inovasi baru, BNPL memiliki sisi positif dan negatifnya sendiri. Ini bukanlah sebuah inovasi dalam hal menjadi model bisnis baru, tetapi nilai memiliki BNPL sebagai opsi pembayaran mungkin belum terbukti menjadi kebijakan baru untuk mendorong pertumbuhan, jika digunakan dalam keadaan yang tepat dan dibatasi pada orang lain.

Kredit Gambar Unggulan: Shutterstock