Bagaimana angel investor Malaysia memutuskan untuk mendanai startup?

Investor malaikat adalah orang yang sangat penting dalam ekosistem startup. Mereka adalah individu—biasanya yang berpenghasilan tinggi—yang memberikan modal untuk startup, terutama yang baru, biasanya dengan imbalan ekuitas, kepemilikan, dan sejenisnya.

Tetapi bagaimana orang-orang ini memutuskan apa yang akan diinvestasikan? Apakah semuanya sesuai dengan selera pribadi? Apakah profitabilitas adalah segalanya dan akhir segalanya? Apa yang harus diperhatikan oleh operator startup saat mencoba melakukan pitching kepada mereka?

Untuk memahami proses pemikiran mereka dengan lebih baik, kami menghubungi tiga angel investor berpengalaman untuk meminta nasihat mereka. Tapi pertama-tama:

Kenali investor malaikat

SaiKit Ng memiliki pengalaman selama 25 tahun dalam berbagai peran yang melibatkan audit, keuangan perusahaan, pengembangan perusahaan, dan pembangunan usaha yang mencakup berbagai industri.

Bagian dari portofolionya adalah membangun cabang modal ventura korporat dari Captii Limited yang terdaftar di SGX. Dia juga direktur di Artem Ventures, sebuah perusahaan manajemen modal ventura di Malaysia.

Selanjutnya, SaiKit menjabat sebagai wakil ketua Malaysia Venture Capital and Private Equity Association. Dia juga menjadi mentor di berbagai institusi seperti Endeavour Malaysia, PitchIn, ScaleUp Malaysia, dan lainnya.

Sebagai VC, saya sering menjumpai pendiri yang saya hormati dan proyek yang saya sukai, namun dana yang saya kelola tidak dapat diinvestasikan karena berbagai alasan. Mampu berinvestasi sebagai malaikat membantu saya untuk melihat pertama kali penggalangan dana berikutnya. Lebih penting lagi, ini adalah alokasi beberapa portofolio investasi saya untuk mengambil risiko tinggi demi keuntungan yang tinggi.

SaiKit Ng

Lawrence Yew memulai karir profesionalnya sebagai auditor dan akhirnya mempelajari manajemen kekayaan sebagai penasihat keuangan independen dan makelar.

Selama bertahun-tahun, dia mendapatkan dirinya memenuhi syarat melalui ACCA, CFA, CFP dan memperoleh gelar sarjana hukum juga. Dia juga pendiri Figara11, sebuah peternakan ara lokal dan merek yang sebelumnya ditampilkan di Vulcan Post.

Investasi Lawrence dimulai lebih tradisional dengan real estat, kemudian saham, perwalian unit, dan penempatan pribadi.

“Hanya dalam beberapa tahun terakhir saya mulai terjun ke investasi malaikat. Saya selalu mencari startup teknologi di bidang pendidikan, pertanian, dan kesehatan,” katanya.

Berasal dari Penang, Rina Neoh adalah asisten profesor serta salah satu pendiri dan direktur pelaksana Ficus Group Capital.

Sebelumnya, ia juga mendirikan Mercatus Capital, firma modal ventura yang berbasis di Singapura yang berfokus pada investasi tahap awal di startup teknologi di Asia Tenggara.

Dia memulai dengan investasi malaikat melalui pendanaan proyek-proyek kecil saat masih di universitas dan berlanjut bahkan dalam karir korporatnya.

Rina percaya bahwa dukungan semacam ini sangat penting bagi startup untuk tumbuh dan sukses, terutama jika menyangkut startup yang dipimpin oleh perempuan dan kelompok yang kurang terwakili yang sering kesulitan mendapatkan pendanaan.

“Investor malaikat membawa lebih dari sekedar modal ke meja. Mereka menawarkan panduan, bimbingan, dan koneksi yang berharga untuk membantu para pemula menavigasi lanskap bisnis yang kompleks. Dukungan ini sangat penting dalam membantu startup mengatasi tantangan dan mencapai kesuksesan.”

Rina Neo

Apa yang membantu mereka memutuskan apakah akan mendukung startup?

Kepercayaan dari seorang pendiri dan startup mereka

Prospek SaiKit biasanya hanya berasal dari referensi, karena dia tidak berinvestasi pada orang yang tidak dia kenal. Ia juga biasanya hanya berinvestasi ketika ada orang lain yang ia percayai ikut berinvestasi bersamanya.

Dengan itu, proses pemeriksaan untuknya biasanya berlangsung cepat. Dia juga percaya tidak banyak yang harus divalidasi karena para pendiri baru saja memulai.

Meskipun Lawrence tidak mengikuti proses tertentu, dia berkata, “Biasanya, itu perlu bertemu berkali-kali untuk benar-benar memahami para pendiri dan bisnisnya, agar merasa nyaman dalam berinvestasi di dalamnya.”

Semakin terbuka dan aktif seorang pengusaha di seluruh jaringan, semakin mudah bagi angel investor untuk memperhatikan mereka juga.

Jadi, sangat berharga untuk menghadiri acara networking, menggunakan platform online, dan sumber daya lainnya untuk terhubung dengan orang-orang di ekosistem startup, yang dapat meningkatkan kredibilitas.

Saat memutuskan apakah akan mendanai startup, angel investor pasti akan melakukannya melakukan uji tuntas dan menganalisis secara menyeluruh rencana bisnis, pasar, keuangan, dan tim startup untuk menentukan apakah itu investasi yang layak.

“Investasi adalah ilmu dan seni, dan EQ lebih penting daripada IQ pada tahap awal,” Rina mengingatkan. “Diperlukan EQ yang tinggi dalam mengelola para pendiri start-up. Beberapa memiliki ego di atas bulan sambil berjanji untuk menghasilkan uang. Beberapa memulai sebuah perusahaan untuk mendanai gaya hidup mereka sendiri. Kami telah melihat semuanya.”

Potensi startup untuk menjadi menguntungkan

Dalam hal profitabilitas, investor malaikat memiliki perspektif yang berbeda.

Agar Lawrence dapat berinvestasi, perusahaan harus memiliki a model bisnis yang masuk akal. Dia juga akan mencari profitabilitas dalam jangka pendek dan panjang.

“Sementara banyak yang hanya fokus pada pertumbuhan perusahaan dan tidak begitu banyak keuntungan pada tahap awal, saya yakin pertumbuhan pasti akan terjadi jika itu adalah model bisnis yang tepat, selama perusahaan itu berkelanjutan,” katanya. “Itu harus menguntungkan.”

Dampak yang lebih besar dari model bisnis startup

“Di angel investment, saat Anda membuat kesepakatan di awal siklus hidup bisnis, tidak mungkin Anda bahkan dapat menghitung dan memastikan tentang profitabilitas,” kata SaiKit.

Sebaliknya, dia hanya perlu yakin bahwa para pendiri mengetahui apa yang mereka lakukan dan memiliki pengetahuan mendalam serta wawasan unik tentang segmen yang mereka geluti. Baginya, ada faktor lain yang mungkin mengalahkan keuntungan.

“Itu dampak lingkungan dan sosial perusahaan Saya berinvestasi juga sering masuk pertimbangan,” ujarnya. “Pernah ada proyek yang sangat menguntungkan, tapi saya tidak berinvestasi karena saya tahu godaan deforestasi untuk mengejar keuntungan tidak bisa diterima.”

Skalabilitas bisnis

Bagi Lawrence, memikirkan masa depan sangatlah penting. Inilah mengapa tiga pertanyaan utama yang akan dia tanyakan kepada pengusaha sebelum berinvestasi adalah sebagai berikut:

• Apakah bisnis dan model bisnisnya dapat diskalakan?
• Apa jalan keluar yang Anda cari sebagai seorang pendiri?
• Apa yang unik tentang penawaran bisnis Anda?

Rencana pertumbuhan dan pertanyaan tentang skalabilitas juga merupakan sesuatu yang penting bagi Rina. Mirip dengan pertanyaan ketiga Lawrence, Rina juga cenderung bertanya tentang proposisi nilai unik perusahaan dan bagaimana membedakannya dari pesaing. Ini akan membantunya mendapatkan pemahaman yang lebih baik tentang pasar mereka.

Pertanyaan-pertanyaan ini sederhana, tetapi efektif, dan lebih banyak pertanyaan lanjutan dapat dibuat di atasnya, berdasarkan pada bagaimana pengusaha menjawab.

Siapa yang cocok menjadi angel investor?

Peran angel investor dalam menumbuhkan ekosistem startup sangat mulia, karena mereka biasanya adalah orang-orang yang memberikan kesempatan kepada startup tahap awal di mana pemodal ventura mungkin tidak melakukannya.

Lawrence berbagi bahwa investor malaikat harus selalu sadar bahwa kemungkinan “nol” itu tinggi, dibandingkan dengan berinvestasi di perusahaan yang sudah mapan atau publik. Karena itu, dia yakin angel investor seharusnya hanya menginvestasikan apa yang bisa mereka hilangkan.

Demikian pula, SaiKit juga mengatakan: “Kemungkinan melawan Anda dalam jangka panjang. Investasi dalam putaran malaikat adalah komitmen jangka panjang dan tidak likuid; oleh karena itu, investasikan hanya sebagian dari dana yang tanpanya Anda dapat bertahan hidup.”

“Kalau mau investasi yang sure win, low risk, angel investment tidak disarankan,” pungkas Rina. “Dan jika Anda berpikir ingin mengendalikan startup dengan berinvestasi di dalamnya, Anda adalah malaikat yang harus dihindari. Jika Anda pikir Anda hanya punya uang dan tidak ada lagi yang bisa dikontribusikan ke startup, simpan uang Anda di bank, mereka tidak membutuhkan nasihat atau bimbingan Anda.”

• Baca artikel lain yang kami tulis tentang pendanaan di sini.

Kredit Gambar Unggulan: Lawrence Yew / SaiKit Ng / Rina Neoh